مقاصد جهانی سرمایه‌های سرگردان در ۲۰۱۷

اقتصاد ایرانی: محبوب ترین بازارها برای سرمایه گذاری در سال جدید میلادی، کشورهایی هستند که در آنها جو سیاسی رو به بهبود است و دارایی ها در برابر شوک های خارجی ناشی از هزینه های استقراض بالاتر امریکا و اعلام سیاست های جدید توسط دونالد ترامپ، رییس جمهور منخب امریکا کمتر آسیب پذیر باشند. در این میان برخی کشورها هستند که به طور قطع محبوب سرمایه گذاران خواهند بود. اوراق قرضه شرکت های روسی، هندی و برزیلی و پزو ارزان مکزیک هم ازجمله موارد مورد توجه در سال 2017 محسوب می شوند.

شرط بندی بی خطر سر روبل روسیه

به گزارش تعادل، برای سرمایه گذارانی که با ارزهایی با نرخ بهره پایین وام می گیرند و ارزهایی با برگشت قابل توجه را خریداری می کنند، روبل روسیه در میان گزینه های ارجح خواهد بود. شرکت بین المللی یو بی اس(UBS)  که در بیش از ۵۰ کشور خدمات مالی ارائه می کند، اعلام کرد که قابلیت استفاده از روبل در استراتژی وام گیری ارز با نرخ بهره پایین برای خرید دارایی که ارزش روزافزون دارد، می تواند در ۱۲ ماه آینده نرخ بازگشت ۲۶ درصدی داشته باشد که بیشترین نرخ بازگشت بالقوه در میان ارزهای سه منطقه اروپا، خاورمیانه و آفریقا محسوب می شود.
علاوه بر نرخ بهره نسبتا بالا روسیه از بهای نفت رو به افزایش هم سود می برد و این مساله سبب می شود که بازار سهام این کشور به «نامزد بدیهی» برای شرکای سرمایه گذاری ان ان (NN InvestmentPartners) تبدیل شود.

بازارهای جذاب آفریقای جنوبی

برخی سرمایه گذاران با پیش بینی کاهش قدرت جاکوب زوما، رییس جمهور آفریقای جنوبی، افزایش درخواست ها برای سهام و اوراق قرضه این کشور را پیش بینی می کنند. به ویژه اینکه بسیاری باور دارند این کشور آفریقایی از کاهش ارزش بدهی ها جلوگیری خواهد کرد.
رسوایی مالی جاکوب زوما در سالی که گذشت، ناآرامی های سیاسی و بحران قدرت را در آفریقای جنوبی به همراه داشتند. در جدیدترین رسوایی مالی جاکوب زوما که توسط مخالفان دولت کشف شد هم مشخص شد، زوما از منابع دولتی برای احداث استخر و سینمای خانگی در ملک شخصی اش استفاده کرده است.
دادگاه آفریقای جنوبی رییس جمهور را موظف کرد تا پول برداشته شده از منابع دولتی را هر چه زودتر به خزانه بازگرداند و تاخیر در این اقدام را نقض قانون اساسی دانست. با این حال مخالفان عذرخواهی زوما در این زمینه را نپذیرفتند و استعفای وی از ریاست جمهوری را خواستار شدند. جاکوب زوما که از سال ۲۰۰۹ در قدرت است، بارها به فساد متهم شده است. ستاد مبارزه با فساد آفریقای جنوبی در سال ۲۰۱۴ هم اعلام کرده بود که حدود ۲۳ میلیون دلار از خزانه عمومی برای تعمیرات و ساخت ملک خصوصی جاکوب زوما هزینه شده که باید بازگردانده شود.

پزو؛ محبوب ترین ارز در امریکای لاتین

پزو مکزیک در میان ارز کشورهای نوظهور امریکای لاتین، محبوب ترین ارز محسوب می شود. انریکه دیاز آلوارز، رییس بخش محاسبه مخاطرات شرکای ایبری به این مساله اشاره می کند که پزو ارزش اندکی دارد و به علاوه سیاست های شدیدالحن بانک مرکزی مکزیک هم بر آن تاثیر خواهد گذاشت. مشغول به کار شدن دونالد ترامپ، رییس جمهور منتخب امریکا هم در این زمینه بی تاثیر نخواهد بود. ترامپ در کمپین های انتخاباتی بارها به خروج از توافقنامه تجارت آزاد امریکای شمالی(نفتا) یا مذاکره مجدد در مورد این پیمان تهدید کرد و این درحالی است که تاثیرات نفتا تنها بر تجارت مکزیک محدود نبود و این پیمان همه جنبه های حیات اقتصادی و اجتماعی مکزیک را تحت تاثیر قرار داده است؛ به ویژه اینکه حجم اقتصاد مکزیک تقریبا نصف اقتصاد کانادا و تنها حدود 4 درصد اقتصاد امریکاست.

اوراق قرضه جذاب پتروبراوس

اوراق قرضه شرکت نفت ملی برزیل (پتروبراوس) در پی رسوایی مالی دولت همچنان ارزان است. کارلوس گابریل، رییس بخش درآمد ثابت در شرکت معاملاتی اندبنک در شهر میامی در این باره گفت:«اوراق قرضه بانک مرکزی برزیل احتمال افزایش دارد و اوراق قرضه شرکت معدنی سامارکو برزیل هم سرمایه گذاری پرمخاطره محسوب می شود؛ چراکه این شرکت احتمالا در سال ۲۰۱۷ عملیات را از سر خواهد گرفت و در مورد اوراق قرضه اش از نو مذاکره خواهد کرد.» این درحالی است که برزیل در سال ۲۰۱۶ با رسوایی های مالی، پرونده های فساد گسترده و درگیری های سیاسی میان احزاب گوناگون مواجه بود. پای بسیاری از مقامات سیاسی برزیل تاکنون به پرونده رسوایی مالی پتروبراوس باز شده است و از سوی دیگر، این کشور رکود اقتصادی را می گذراند. میشل تمر، رییس جمهور برزیل هم اخیرا اصلاحیه قانون اساسی درخصوص متوقف کردن مخارج دولتی در ۲۰ سال آینده در سطح سال ۲۰۱۶ را به تصویب رسانده که بسیاری پیش بینی می کنند این امر با سقوط بیشتر اقتصاد برزیل همراه شود.

شیلی

سهام شیلی از افزایش بهای مس همچنین چشم انداز به کارگیری سیاست های دوستانه تری در زمینه تجارت در پی انتخابات ریاست جمهوری سال ۲۰۱۷ سود می برد و انتخابی مطمئن برای سرمایه گذاران محسوب می شود. در پی یک سری رسوایی های فساد، نظر رای دهندگان نسبت به دولت میشله باچلت، رییس جمهور کنونی شیلی از ائتلاف چپ گرایان موسوم به اکثریت جدید تغییر کرده است. نتایج انتخابات محلی سال ۲۰۱۶ از تغییر گرایش سیاسی به سمت احزاب جناح راست حاکی بود و این مساله احتمالا در انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۱۷ با شدت بیشتری احساس خواهد شد.

هند و تمایل بیشتر به جنوب شرق آسیا

با توجه به احتمال اتخاذ رویکرد حمایت از تولیدات داخلی در امریکا در آغاز دوران ریاست جمهوری ترامپ در سال ۲۰۱۷ دارایی های کشورهای جنوب شرق آسیا به طور فزاینده جذاب و جذاب تر به نظر می رسند. تصمیم ناراندرا مودی، نخست وزیر هند در ماه نوامبر برای حذف اسکناس های ۵۰۰ و ۱۰۰۰ روپیه یی از گردش مالی در این کشور ظاهرا با سرعت کمتری پیگیری می شود و احتمالا با کاهش بیشتر نرخ بهره همراه خواهد بود که این مساله بر اوراق قرضه تاثیر مثبت می گذارد.

اندونزی

بسیاری از بزرگ ترین شرکت ها در شاخص های مطرح سهام یا شرکت های مصرف کننده داخلی یا شرکت های معدنی هستند که از افزایش بهای زغال سنگ و نیکل در سال ۲۰۱۷ سود می برند. اوراق قرضه با قابلیت برگشت بالا در اندونزی همواره یکی از موارد محبوب برای سرمایه گذاران بوده است- به ویژه در چند سال گذشته که کسری حساب جاری (مقیاسی برای اندازه گیری تجارت یک کشور در زمانی که ارزش کالاها و خدمات واردات از ارزش کالاها و خدمات صادراتی بیشتر باشد) به میزان قابل توجهی کاهش یافته و در پی این مساله، اندونزی در مقایسه با سال ۲۰۱۳ کمتر در برابر افزایش هزینه های وام گیری امریکا آسیب پذیر است.