بازگشت به بالای صفحه
FACEBOOK TWITTER RSS FEED JOIN US NEWSLETTER
print version increase font decrease font
تاریخ انتشار : يکشنبه 20 مهر 1393      11:30

جابه‌جایی مسیردلار و طلا

اقتصاد ایرانی: در هفته کاری گذشته، طلا که 6 هفته پیاپی کاهش قیمت ها را تجربه کرده بود، روندی افزایشی به خود گرفت و دلار آمریکا که 13 هفته پیاپی رشد کرده بود، در کل هفته با افت شاخص DXY مواجه شد. تبصره های این دو روند این است که در بازار طلا اختلاف بر سر روند کوتاه مدت شدت گرفته و در بازار ارز دلار در روزهای پنج شنبه و جمعه شاهد رشد بود. این دو رویداد در کنار ثبت بدترین عملکرد بازارهای جهانی سهام در 6 ماه گذشته، باعث جلب توجه ها به هفته کاری جاری شده است.
به گزارش دنیای اقتصاد، طلا هفته گذشته با افزایش قابل توجه قیمت ناشی از عوامل داخلی و خارجی روبه رو شد تا پیش بینی ها برای هفته کاری جدید متناقض باشد. سرنوشت کوتاه مدت اونس که دو هفته پیش روی قیمت 1190 دلار و هفته گذشته روی قیمت 1223 دلار بسته شده حالا همان قدر که در دست معاملات بازار فلزات گرانبها است، در دست رفتار دیگر بازارها نیز هست.

 نخستین رشد پس از شش هفته
روز نخست: خیز 33 دلاری اونس در هفته از همان نخستین روز کاری آغاز شد. بهای اونس فلز زرد روز دوشنبه با عبور از مرز روانی به 1206 دلار رسید تا طلا دوباره تغییر کانال داده باشد. عامل رشد 16 دلاری روز دوشنبه «پوشش کوتاه مدت» معامله گران و افت اندک شاخص دلار بود. جهش اصلاحی طلا از پایین ترین سطح در 9 ماه (در مقطع کوتاهی در بازارهای آسیایی در 15 ماه) در واقع پس از سقوط 24 دلاری روز جمعه به وقوع می پیوست. پوشش کوتاه مدت و افت شاخص دلار در این روز بهای اونس را تا سطحی بالاتر افزایش داد، اما عوامل کاهشی در نهایت قیمت پیش گفته را رقم زدند. حس بازار در این روز در مورد رویدادهای هنگ کنگ این بود که وضعیت نه بهتر و نه بدتر شده است.
روز دوم: قیمت نهایی سه شنبه 1208 دلار بود که نشانه افزایش اندک بهای طلا در دومین روز کاری هفته بود. قیمت طلا در این روز بر اثر «پوشش کوتاه مدت» در بازار آتی و همچنین «شناسایی سود» در بازار نقدی با رشد مواجه شد. تضعیف نسبی دلار در این روز نیز مشهود بود. البته سه شنبه اخبار مهمی از اقتصاد جهان منتشر شد که عمده تاثیر آن در روز چهارشنبه مشاهده شد. صندوق بین المللی پول سه شنبه تخمین خود از رشد اقتصاد جهان در سال 2015 را 8/3 درصد اعلام کرد که قبلا 4 درصد پیش بینی شده بود. این خبر با توجه به مشکلات اقتصادهای عمده جهان (به استثنای آمریکا) باعث تعجب نبود، اما در هر حال بر بازارهای مالی اثرگذار شد. این خبر صندوق پول فشار روی بازارهای سهام را افزایش داد و در عوض باعث خرید طلا به عنوان سرمایه امن شد. سه شنبه اخباری نیز از اتحادیه اروپا منتشر شد که مانند هفته های گذشته بد بود. افت یورو نتیجه مشکلات اقتصادی اروپا است که به تقویت دلار و در نتیجه افت طلا کمک کرده است.
روز سوم: به این ترتیب روز چهارشنبه بهای اونس با 13 دلار افزایش به 1221 دلار رسید. رشد 13 دلاری روز چهارشنبه عمدتا ناشی از انتشار صورت جلسه نشست های پیشین کمیته آزاد فدرال رزرو بود. گزارش روز چهارشنبه مشخص کرد که بانک مرکزی آمریکا نگران تضعیف اقتصادهای عمده جهان است. همچنین آشکار شد که برخی مقامات فدرال رزرو انتقاداتی به سیاست های فعلی مهم ترین نهاد اقتصاد آمریکا دارند. پس از انتشار گزارش پیش گفته شاخص دلار که در روزهای ابتدایی هفته کاری نیز اندکی افت کرده بود، با افت بیشتری روبه رو شد و یورو نیز پس از اعلام این خبر رشد کرد. به این ترتیب تحولات بازار ارز نیز به رشد طلا کمک کرد. مهم ترین نتیجه گیری بازار از گزارش روز چهارشنبه این بود که فدرال رزرو ممکن است برای بالا بردن نرخ بهره تامل بیشتری به خرج دهد. گزارش فدرال رزرو در روز چهارشنبه به سقوط شاخص های بازارهای سهام آمریکا کمک کرد که به سقوط بازارهای سهام اروپا و آسیا نیز انجامید. نگرانی ها درباره وضعیت اقتصاد جهان در این روز «ریسک گریزی» را افزایش داد و به بالا رفتن قیمت کالاهای اساسی مانند طلا کمک کرد. دیگر خبر نگران کننده روز چهارشنبه این بود که یکی از مقامات بانک مرکزی اروپا ضمن اعلام جزئیات بیشتر از برنامه های «تسهیل کمی» گفت که تورم پایین اتحادیه اروپا بسیار نگران کننده است.
روز چهارم: به این ترتیب ادامه افزایش خرید طلا به عنوان سرمایه امن و همچنین تداوم «شناسایی سود» در روز پنجشنبه اونس را به بالاترین سطح قیمتی در سه هفته پیش از آن رساند. قیمت نهایی روز پنج شنبه 1223 دلار بود. پنج شنبه روز ترکیب عوامل رفتاری معامله گران شامل «پوشش کوتاه مدت»، «شناسایی سود» و «خرید طلا به عنوان سرمایه امن» بود. مهم اینکه تحلیل های فنی با آنکه کاهشی مانده اند، اما تعدیل شده و شیب ملایم تری گرفتند. سقوط بازارهای سهام در این روز نیز به افزایش خرید طلا کمک کرد. بازارهای سهام آمریکا پس از مدت ها رکوردزنی شاهد چنان افتی بودند تا بازار فلزات گرانبها تحت تاثیر قرار بگیرد.
روز پنجم: سقوط بازارهای سهام روز جمعه نیز ادامه پیدا کرد تا این بازارها در بدترین وضعیت در شش ماه گذشته قرار بگیرند. سقوط بازارهای سهام جهان واکنش به داده های بد اقتصادی هفته گذشته بود. روز جمعه قیمت اونس با چند سنت کاهش ثباتی نسبی را تجربه کرد تا قیمت نهایی هفته همان 1223 دلار باشد. ثبات این روز نتیجه خنثی شدن عوامل افزایشی توسط حس کلی بازار بود؛ چراکه پیش بینی های بلندمدت طلا همچنان عمدتا کاهشی مانده اند. آخرین عامل کاهشی هفته رشد اندک شاخص دلار در روز جمعه بود. در هر حال بهای اونس در هفته کاری گذشته 4/2 درصد رشد داشت تا در محدوده 1220 دلاری بماند. این نخستین هفته رشد پس از آخرین هفته آگوست بود.  این رشد پس از مدت ها کاهش باعث شده که پیش بینی کارشناسان بازار طلا با یکدیگر متفاوت باشد.

 
اختلاف بر سر روند کوتاه مدت
در آخرین نظرسنجی کیتکو 23 کارشناس شرکت کرده اند که از این میان 10 نفر افزایش و 9 نفر کاهش قیمت های طلا را پیش بینی کرده اند. چهار نفر نیز از مشخص نبودن یا خنثی بودن روند طلا گفته اند. هفته پیش از آن برآیند پیش بینی ها کاهشی بود، اما چنان که اشاره شد بهای آنی اونس در هفته گذشته با 33 دلار رشد روبه رو شد. بهای آتی اونس برای تحویل درماه دسامبر نیز در این هفته با 28 دلار رشد مواجه شد.کسانی که افزایش قیمت ها را پیش بینی کرده اند معتقدند که طلا به جهش از محدوده 1180 دلار ادامه خواهد داد. مارک لیبوویت، دبیر VR Gold Letter می گوید: «به نظر من میزان معاملات در سطوح پایین خوب بوده و از این رو پیش بینی من همچنان افزایشی است. این روند می تواند آغاز اتفاقی بزرگ باشد، اما این در صورتی است که اونس به زیر سطح 1180 دلار سقوط نکند.» اما کسانی که کاهش قیمت ها را پیش بینی کرده اند بر این باورند که افزایش طلا درهفته کاری گذشته موقتی بوده است. باب تبوت از موسسه مدیریت دارایی Armour Risk می گوید که عدم سقوط طلا به زیر قیمت 1183 دلار که در آغاز هفته تجربه شده بود ممکن است دائمی نباشد. او می گوید: «سطح حمایتی نقره شکسته شده و این فلز در حال سقوط است، پس من هیچ دلیلی نمی بینم که طلا هم این چنین رفتاری نداشته باشد و از سطح 1183 دلار پایین تر نرود.» 

تاثیر بازارهای مالی
مانند همیشه برخی از کارشناسان هم از خنثی بودن روند گفته اند. این کارشناسان عمدتا به تلاش بازار برای تثبیت رشد هفته گذشته اشاره می کنند. چارلی ندوس، استراتژیست ارشد بازار در LaSalle Futures Group می گوید: «من فکر می کنم که طلا بیش از اندازه فروش رفته و دلار هم بیش از اندازه خریداری شده است. اگر بتوانیم سطح 1218 دلار یا میانگین 10 روزه 1213 را حفظ کنیم، می توانیم به تثبیت قیمت های هفته گذشته فکر کنیم. البته اگر بتوانیم در سطحی بین 1215 تا 1230 دلار حرکت کنیم، بهتر است.» ولی اختلافات کارشناسان در حالی تشدید شده که درباره عوامل موثر بر روند کوتاه مدت اختلاف اندکی وجود دارد. نحوه رفتار دلار در هفته کاری جدید که از دوشنبه آغاز می شود، به رفتار بازارهای دارایی، نفت خام، سهام و ارز بستگی دارد. گرچه بازار به میزان تقاضای هند در آستانه جشن «دیوالی» هم چشم دارد، اما عمده تاثیر را بر عملکرد بازارهای پیش گفته خواهد گذاشت. معمولا شاخص دلار و شاخص های بازارهای سهام با روند طلا نسبت عکس و بهای نفت با بهای طلا نسبت مستقیم دارد. آیا طلا که ظرف چند روز نوسانات شدید پیرامون مرز تعیین کننده 1200 دلار را تجربه کرد، توانایی حفظ رشد خود را خواهد داشت؟

 اعلام 15 تولیدکننده بزرگ طلا
اما روز شنبه خبر دیگری نیز در رابطه با فلز زرد منتشر شد که مطرح کردن آن خالی از لطف نیست. در این روز  15 تولید کننده بزرگ طلای جهان معرفی شدند. به گزارش سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی Mine Web، قیمت طلا که در 6 ماه نخست امسال با رشد 10 درصدی روبه رو شده بود، تاثیر زیادی بر رشد تولید جهانی آن داشته، ولی کاهش نسبی قیمت در ماه های اخیرهم تاثیر زیادی بر عملکرد شرکت های معدنی داشته است. بر اساس این گزارش، پیش بینی می شود تولید جهانی طلا امسال با 2 درصد کاهش به 139 میلیون اونس معادل 4323 تن برسد. پیش بینی می شود ادامه روند نزولی قیمت طلا در سال 2015 میلادی نیز موجب کاهش بیشتر تولید طلا شود. کانادا در این مدت با بیشترین رشد تولید طلا در بین 15 کشور بزرگ تولید کننده روبه رو شده است. میزان تولید طلای روسیه نیز با توجه به بهره برداری از پروژه های جدید با رشد قابل توجهی روبه رو است. اگر روسیه بتواند روند رو به رشد تولید خود را حفظ کند، به زودی جایگاه استرالیا را به عنوان دومین تولید کننده بزرگ طلای جهان، به خطر خواهد انداخت. در این گزارش آمده که تولید طلای چین در 6 ماه نخست امسال، به بیش از 213 تن رسیده که این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل، 8 درصد رشد داشته است. چین همچنان بزرگ ترین تولید کننده طلای جهان بوده است. تولید طلای استرالیا نیز در این مدت به بیش از 137 تن رسیده که نسبت به مدت مشابه سال قبل، 7 درصد رشد داشته است. استرالیا در جایگاه دوم این رتبه بندی قرار دارد. تولید طلای روسیه نیز با 16 درصد رشد نسبت به 6 ماه نخست 2013 میلادی به بیش از 104 تن رسیده است. روسیه سومین تولید کننده بزرگ طلای جهان بوده است. تولید طلای آمریکا در این مدت با کاهش 8 درصدی روبه رو شده و به کمتر از 102 تن رسیده است. آمریکا در این رتبه بندی در جایگاه چهارم است. تولید طلای آفریقای جنوبی نیز در این مدت با 2 درصد کاهش به کمتر از 87 تن رسیده است. آفریقای جنوبی نیز پنجمین تولید کننده بزرگ طلای جهان بوده است. پس از آفریقای جنوبی نیز کشورهای پرو، کانادا، مکزیک، غنا، اندونزی، برزیل، گینه نو، ازبکستان، آرژانتین و مالی قرار دارند.کل تولید طلای جهان در 6 ماه نخست امسال، با 4 درصد افزایش نسبت به سال قبل، به بیش از 1465 تن رسیده است. این رقم در مدت مشابه سال قبل به 1411 تن رسیده بود.

 
افت دلار پس از 13 هفته
مهم ترین خبر بازارهای جهانی ارز در هفته گذشته ثبت افت هفتگی دلار آمریکا بود. این نخستین هفته افت دلار پس از 13 هفته رشد متوالی بود. دلار در سه روز نخست هفته گذشته، افت کرد و بعد در دو روز پایانی با رشد مواجه شد. نگرانی نسبت به وضعیت اقتصادهای عمده در روزهای پنج شنبه و جمعه باعث رشد شاخص دلار شد، اما دلار در کل هفته بخشی از ارزش خود را در مقابل ارزهای عمده از دست داد. این بیشترین افت ارزش دلار در 6 ماه گذشته نیز بود. شاخص DXY که دلار را مقابل 6 ارز عمده جهان مقایسه می کند، در نهایت روی رقم 842/85 ایستاد.


آدرس ایمیل فرستنده : آدرس ایمیل گیرنده  :

نظرات کاربران
ارسال نظر
نام کاربر
ایمیل کاربر
شرح نظر
Copyright 2014, all right reserved | Developed by aca.ir